市場摘要

美國利率成長乏力，加上主管機關受到抑制的前景，使得我們很難追蹤市場的上行與下行。

東京的環境容易回歸市場，歐洲的環境也容易回升，而紐約的環境則可能搖身一變，回到利率主導的環境。

前一天，在東京買回美元後，紐約市場上美元賣盤佔據上風，低收正在測試動能的持續性。

假定範圍

150.50-151.90 前後

下方 150.50 是推升的候選位置，若破位，則下行空間可望看至 150.00 附近。

上行方面，重點在於能否在 151.90-152.00 的回歸阻力區域建立上行。

戰術

基準以範圍旋轉為基礎，在底部推進買入，在頂部賣回。

準備初始假裝和分進分出。

如果停滯不前，請快速退出。

觸發

在上方，如果突破 151.60，則需留意 151.90 方向的測試。

若跌破 151.00，則會測試 150.50。

時區可能會對進入歐洲和紐約早期的利率頭條作出反應。

凌駕條件

如果 151.90+ 在有成交量的多條腿上成立，則回報假設失效。

如果價格明顯跌破 150.50，並持續停留在 150.00 附近，推薦買入的假設就會失效。

風險事件

美國住房和商業信心指標。

貴賓的聲明和當局的審查頭條

美國債券拍賣及收益率突變導致美元流向偏差

職位管理

尺寸壓制為正常值的 50-70%，並在檢查連續腳位後加入

利息分階段執行，目標為 15-25 點。

止蝕限制在緊接入市基準之前的高點和低點的 10-20 個點。

核對表

在 151.00 和 151.60 時的板厚和初始反應

美國利率和美元指數的走向。

權限相關標題的可用性與市場納入程度

市場摘要

美國利率成長緩慢有助於支持歐元，因為美元強勢暫停，而歐洲央行仍然依賴數據

測試動能持續性的階段，東京和歐洲掙扎，紐約則因買盤趨勢而收高。

假定範圍

1.1600-1.1680 前後

意識到下方 1.1600-1.1580 的推動區以及上方 1.1660-1.1680 的回吐壓力。

戰術

基礎是區間旋轉，在較低水準推升買盤

小額資金流出後，如果成長速度減緩，則會迅速取得收益和分割。

觸發

上方注意 1.1680 測試，上方建立 1.1660。

下方低於 1.1600，眼看要測試 1.1580。

在進入歐洲和紐約早盤時，容易對利率頭條新聞和美國指標作出反應。

凌駕條件

如果成交量維持在 1.1680 以上的多重腳位，回報假設失效。

如果明顯停留在 1.1580 以下，推薦買入的假設就會失效。

風險事件

美國房屋相關及商業信心系統的高頻指標。

歐洲央行重要人物的聲明以及與歐元區價格和需求相關的頭條新聞

股票和信貸的風險承受能力急劇變化

職位管理

尺寸從正常的 50-70% 開始，並在持續檢查腿部後增加

獲利幅度分為 15-25 個點，虧損幅度為近期高點和低點之前的 10-20 個點。

在指數前後暫停新訂單，並始終為現有訂單設定止損。

核對表

在 1.1600 和 1.1660 時的板厚度和初始反應

美國利率和美元指數的走向。

歐洲央行相關頭條新聞的可用性與市場納入程度

市場摘要

雖然美元的強勢因美國利率成長疲軟而暫停，但在英國方面，薪資與通貨膨脹放緩的前景，以及英國央行（BOE）的審慎態度，都抑制了美元的上揚。

前一天的掙扎主要發生在歐洲時段，紐約時段出現回購，收盤小幅走高，這個階段應該可以確認動能的持續性和推動的深度。

假定範圍

1.3350-1.3450 前後

下行方面，1.3350 是推升的候選價位，而突破 1.3330 附近則應檢查其反應。

在 1.3430-1.3450 區域之上，預計會有回歸壓力。

戰術

基準以範圍旋轉為基礎，在底部推進買入，在頂部賣回。

根據時區的流動性變化調整規模，如果成長放緩，則與早期收益輪換。

小量輸入以獲得休息，如果休息無法持續，則立即撤出。

觸發

上方看，上行趨勢堅挺於 1.3430 以上，有望測試 1.3450。

下方 1.3350 明顯下行，注意測試 1.3330。

在進入歐洲和紐約早盤時，容易對利率頭條新聞和美國指標作出反應。

凌駕條件

如果多條腿保持在 1.3450 以上，回報假設失效。

如果明顯停留在 1.3330 以下，推薦買入的假設就會失效。

風險事件

美國房屋相關及商業信心系統的高頻指標。

英國央行重要人物的聲明以及英國價格與需求相關的頭條新聞。

股票市場風險承受能力的變化和美國利率的突然變化。

職位管理

初始反應降至正常值的 50-70%，並在確認連續腿部反應後加入。

獲利約分為 15-25 點，以確保部分未實現利潤。

止損限制在緊接事件發生前的高/低點的 10-20 個點，並始終在事件發生前設定止損。

核對表

在 1.3350 和 1.3430 時的板厚度和初步反應

美國利率和美元指數的走向。

京東相關頭條新聞的可用性和市場納入程度

市場摘要

由於美國利率成長疲弱，加上澳洲央行依賴數據的立場，因此方向有限。

前一天，在東京-歐洲持續炒作之後，紐約的交通仍在繼續，市場小幅收低。

持續攻防 0.6500 區域，強弱取決於材料和日間流動時間。

假定範圍

0.6480-0.6560 前後

下方考慮 0.6500 和 0.6480 的推動區域。

以上，檢查 0.6540-0.6560 處的回壓。

戰術

基準以範圍旋轉為基礎，在底部推進買入，在頂部賣回。

透過分批入市和獲利來確保流動性，以預見最初的假貨

如果成長速度減緩，則以小段方式跟隨休息，並迅速撤離。

觸發

上方注意 0.6560 測試，上方 0.6540 確立。

下方在 0.6500 以下，期待測試 0.6480。

在進入歐洲和紐約早盤時，更有可能對利率頭條新聞和美國指標作出反應。

凌駕條件

如果多條腿保持在 0.6560 以上，回報假設失效

如果明顯停留在 0.6480 以下，推薦買入的假設就會失效。

風險事件

美國房屋相關及商業信心系統的高頻指標。

澳洲央行重要數據以及澳洲物價和需求相關頭條新聞。

與中國有關的新聞以及資源價格的突然變化。

職位管理

尺寸從正常值的 50-70% 開始，經過持續的腳部檢查後再增加

收益以約 10-20 點的分期付款方式累積。

止蝕限制在緊接事件發生前的高點和低點的 10-20 個點。

核對表

在 0.6500 和 0.6540 時的板厚和初始反應

美國利率和美元指數的走向。

與澳洲央行相關的頭條新聞和中國新聞的可用性

審查

美元在東京和歐洲早盤遭到拋售，但在紐約時間，美元因中國政府針對中國的評論而被買進，美元幾乎收復失地，收盤走低。

摘要

美元在 149 日圓中間區間短暫走軟，之後在紐約買回，回升至 150 日圓水平。

總體而言，這一天是調整的一天，也是重申下檔堅挺的一天，有跡象顯示市場正在尋找流動的轉折點。

雖然方向性變動有限，但全天價格變動幅度略有擴大。

今日價格變動

在東京，美元在美國利率降低的背景下遭到拋售，跌至 149.50 附近。

歐洲早盤持續疲軟，但下半日美股期貨反彈，帶動較強勁的買盤。

在紐約，美國總統川普對中國的評論刺激了美元買盤，美元回升至 150.20 附近。

背景與資料

美國利率暫時下降及美元指數走軟是早期的下行因素。

美國官員的謹慎立場和避險情緒暫時促使日圓買進。

在美國總統川普對改善與中國關係表達積極態度後，市場情緒有所回升。

技術備忘錄 (短期)

149.50 區域擔任短期支撐，並在當天結束時反彈。

150.20 附近的區域被視為立即回歸的指引。

短期來看，移動平均線正在收歛，而區間的形態則持續較為堅挺。

技術說明（中期）。

自九月底以來的上升趨勢已暫停，顯示調整階段的開始。

阻力區域重疊於 150 日圓中間與 153 日圓水平之間，有意識地向上施壓。

另一方面，很容易將價格推至 149 日圓以下，暗示區間基調將會延續。

印象

給人的印象是，市場對政策聲明、利率發展及其他材料反應迅速，短期頭寸調整是主要焦點。

在下行測試的同時買回市場的發展，反映出投資人審慎的風險管理立場。

本週稍後的美國經濟指標和聲明將成為更明確方向的關鍵。

貿易觀察

在推力點的短期回購是主要的，而不是試圖打破支撐。

在紐約時間的反彈階段，短期多頭在確認回升至 150 日圓水平後奏效。

價格區間在當天結束時收窄，給人的印象是由於頭寸調整，交易已經穩定下來。

核對表

檢查是否可維持 149.50 的支撐點

注意突破 150.20-150.50 阻力區。

確認本週初美國利率發展及風險偏好變化。

審查

在東京，美元走軟引發歐元買盤，而在歐洲，賣盤轉向上行，在紐約，因針對中國的評論而出現的美元買盤放棄了收益。

摘要

初期因風險偏好回升而上揚，但從歐洲開始，則感覺到上揚壓力。

在紐約，由於美元被買進，抵銷了日內的漲幅，歐元低迷不振。

結束時很難建立方向感，短期交通色彩濃厚。

今日價格變動

東京時間以買盤為主，部分試探 1.17 附近。

歐洲時間出現回吐，上行受限於 1.17 水平。

在紐約，美元被買進，並因針對中國的評論而被推回到 1.16 的下半部。

背景與資料

歐元受到美國利率小幅走低及早期風險偏好的支撐

在歐洲，由於獲利回吐及在指數前鞏固倉位，回吐拋售盛行。

在紐約，有關與中國關係的正面評論被報導，美元買盤增強。

技術備忘錄 (短期)

1.1700 附近的區域是回歸目標，如果市場無法突破該區域，很可能會被推回。

重點在於能否在 1.1670 至 1.1680 附近之間維持下行。

短期移動平均線走平，顯示形成區間

技術說明（中期）。

繼續在 1.16s 至 1.18 之前的較大範圍內徘徊。

上行方面，市場意識到 1.18 附近的沉重感，下行方面應在 1.16 中間觀察反應。

動量可能較接近中性，方向則視材質而定。

印象

這一天是對材料快速反應的一天，主動權每小時都在轉移。

給人的印象是，回報和推力有好有壞，頭寸的傾斜並不顯著。

利率與指標陣容仍是下一個營業日的焦點

貿易觀察

在東京的上漲期間，短期推回更容易奏效。

在歐洲，輕鬆跟隨回報主導的趨勢是安全的。

在紐約，快速的價格變動和利潤主導的輪動是有效的。

核對表

確認可以維持 1.1670-1.1680 的低位區間。

確認 1.1700 至 1.1730 之間的回流壓力變化。

確認美國利率與歐美指標相關性的變化。

審查

在東京時段，英鎊因美元走軟而被買進，但在歐洲時段，賣盤則佔主導地位；在紐約時段，美元因美國總統特朗普針對中國的評論而被買進。

摘要

英鎊在初期被買高，反映出風險偏好，但從歐洲開始，獲利回吐嚴重。

在紐約，匯率受到臨時美元買盤的阻礙，小幅走高至 1.34 附近。

這一天沒有方向，日線陽燭以小實質收盤。

今日價格變動

東京交易時段，由於美國利率下降，匯率升至 1.3450 附近。

在歐洲時段，避險情緒將貨幣對推回到略低於 1.34 的水平。

在紐約，美國總統川普對中國的評論強化了美元買盤，並延續上漲趨勢。

背景與資料

在美國，對政府停運和金融不穩定的憂慮是美元市場波動的因素之一。

英國方面，經濟前景放緩是限制英鎊上揚的因素。

美國政府的評論導致美元反彈，美元兌英磅的買盤也很盛行。

技術備忘錄 (短期)

該貨幣對上行空間受限於 1.3450 附近，短期重返上行通道。

1.3400 被視為近期支撐水準。

短期移動平均線呈橫向趨勢，顯示市場較為堅挺。

技術說明（中期）。

9 月以來的上升趨勢已暫停，調整階段仍在繼續。

重點在於位於 1.34 附近的中期支撐線能否維持。

上行區域與 1.36 附近的阻力區域重疊，回歸壓力仍然存在。

印象

全天買賣交錯，英鎊的方向性變動有限。

美國的政治聲明是短期因素，流動資金減少也有影響。

市場認為利率與經濟指標之間的一致性正在確定中。

貿易觀察

東京時間的短期買盤在上行時有效，但從歐洲時間開始，回流賣盤盛行。

美元在紐約轉為買進，早盤的升勢似乎已見成效。

在沒有方向感的情況下，短期交易主導了局面。

核對表

確認將維持 1.3400 的支撐。

意識到 1.3500 以上的阻力區域。

觀察美國利率及英國商業指標的發展。

審查

從東京到歐洲初期，澳元主要是被美元買進，但從歐洲後半段開始，澳元又被買回，澳元最終收復失地並收低。

摘要

儘管當天沒有方向，但歐洲市場下半段出現了明顯的回購。

儘管紐約時間美元暫時走強，澳元仍保持堅挺。

整體而言，市場在 0.6450-0.6500 的區間內波動，但最終收高。

今日價格變動

澳元在東京時段跌至 0.6450 附近，因為美元在美國利率降低的背景下被主要買入。

在歐洲交易時段，澳洲債券收益率止跌回升，股市反彈，導致市場回購，回升至 0.6480 水平。

在紐約，雖然美元因美國總統特朗普對中國的評論而被買進，但澳元也被買進，並最終持盤走高。

背景與資料

美國利率暫時回落觸發美元買盤回升，這是早期的下行因素。

澳洲方面，國內債券孳息平穩是一個有利因素，而且市場也意識到風險偏好回升的趨勢。

美國總統特朗普發表評論後，市場情緒有所改善，導致美元和澳元均出現買盤。

技術備忘錄 (短期)

0.6450 作為短期支撐，並在當天結束時反彈

0.6500 被視為上行指引，並出現上行測試。

短期形態，移動平均線收歛，基調持續走強

技術說明（中期）。

自九月中旬以來的下跌趨勢已經放緩，並在底部形成了持倉模式

如果建立在 0.6500 以上的水準，則有測試 0.66 水準的空間，而在低位 0.64 的結構可能是可推動的。

中期方向難以確定，趨勢將持續在主要範圍內移動

印象

當日市場對美國利率發展及中美關係的消息十分敏感。

澳元與美元高度相關，易受各材質的短期價格變動影響。

儘管風險情緒持續改善，但進取頭寸似乎受到抑制

貿易觀察

短期買盤在東京時間的低點發揮作用，捕捉反彈。

由於在歐洲下半年回購，多頭頭寸在下半年佔了上風。

在 NY 時期，市場持續在高位徘徊，並以短線交易為主。

核對表

檢查能否維持 0.6450 的支撐位

觀察 0.6500 以上是否出現固定。

持續檢查美國利率和中國相關聲明的影響