市場摘要

美國的利率仍然高企，而歐洲則因為通貨膨脹放緩及經濟放緩的憂慮，貨幣政策的前景仍然不明朗。

前一天的材料乏善可陈，欧洲和美国都没有明确的方向，导致价格窄幅波动。

今天，日本因假期休市，流動性可能較低，而美國市場剛轉入冬令時間，因此難以解讀參與者的動向。

美國指標和美國利率發展趨勢會波及歐洲貨幣，使得貨幣走向更依賴外部因素。

假定範圍

大約在 1.06 的前半段到 1.07 的前半段。

這種環境在上行和下行方面都缺乏決斷力，並假設一種收益和推力參差不齊的環境。

請注意，波動性可能因美國利率和股市變動而增加。

戰術

基本原則是範圍旋轉。

重點在於短期波動，並同時關注回報和推回。

不要過於緊貼價格的突然變動，而應優先確認反轉。

觸發

上行的判斷要看 1.07 的水準是否成立。

下行方面，看 1.06 的突破是否仍然存在將是非常有趣的事情。

請注意美國 ISM 和美國利率的變化會影響歐洲貨幣整體流動的時間。

凌駕條件

若明顯突破 1.07 的中間區間，將打破回歸的假設。

如果價格持續跌破 1.06 的前半部分，則會修正範圍假設。

在利差擴大或連續長腿的情況下，也會重新考慮策略。

風險事件

美國 ISM 製造業指數。

在本週稍晚的美國就業報告公布之前調整頭寸。

來自主要人物聲明和利率變動的突發性風險。

職位管理

位置大小的設定應比平常保守。

將利潤幅度設定為短線，並注意在有反轉跡象時提早交出。

虧損是機械式地執行，幅度超出預期範圍。

核對表

美國利率和美元指數的變動。

主要股票指數的方向性以及風險偏好的強弱。

歐洲和美國時間的流動性和利差變化。

市場摘要

在美股指數之前的觀望態度中，前一交易日以賣盤為主，趨勢仍維持在低檔市場。

歐元區經濟指標僅能提供有限的支撐，美元方面主要以貨幣政策觀察為主。

雖然有觸底回升的跡象，但回升動能疲弱且缺乏方向。

假定範圍

下行預計會在心理節點附近，而上行預計會回到近期高點。

在有明確的材料之前，前景主要是在範圍內波動。

如有必要，請做好在美國時區進行流程轉換的準備。

戰術

雖然基礎是回歸市場，但如果下跌趨勢持續，也會考慮短期回購。

避免過度定位，如果方向不清楚，請使用範圍旋轉。

重點在於歐洲和美國時間之間的流量變化。

觸發

美國 ISM 製造業指數的結果以及公布後的即時反應是最初的決策因素。

向下看，如果跌破前一天的低點，則檢討政策；向上看，如果創出回報新高，則檢討政策。

任何歐洲指標或關鍵數字的聲明均被確認為短期波動因素。

凌駕條件

如果市場持續創出明顯的低點，回報優勢將被打破。

反之，如果超過高點，則重置一次下線，並返回平線。

如果成交量或價格變動極度稀疏，請不要急於下判斷，選擇觀望。

風險事件

美國 ISM 製造業指數、美國 ADP 就業報告、本週稍後美國就業統計。

歐元區零售銷售等歐洲指標也可能觸發市場轉機。

隨著美國市場恢復正常交易時間，請注意流動性的變化以及對交易時間的不同看法。

職位管理

位置大小保持在比平常更低的水平，以便為突然的波動提供額外的容量。

以區間的上下限作為獲利回吐的基礎，避免過深。

當某個里程碑明顯被打破時，政策會機械地執行止蝕。

核對表

確認美國 ISM 發佈時間及市場初步反應。

瞭解前一天的低點或回報高點是否已更新

請注意夏令時間結束後美國市場的交易時間。

市場摘要

雖然美元走勢在美國商業信心指標之前受到考量，但對本週稍晚的英國貨幣政策會議仍持審慎態度。

從前一天的下行測試中買回，儘管缺乏方向，但下行動力有限。

美國市場交易時間已恢復正常，這種情況需要謹慎，因為流動性因時間而異。

假定範圍

大約在 1.31 末 - 1.32 初

下行方面，要注意近期低點附近是否有下行空間。

上行方向基於上周的回歸高點。

戰術

市場基於回報賣出，但有下行買入的空間

短期內輪動，注意反彈和在範圍內停滯。

避免不合理的跟進，並專注於緩慢的價格變動和反轉的跡象。

觸發

如果明顯突破 1.32 點，則考慮延續上行動力。

若跌破 1.31 水準，則賣出趨勢將成為主導。

美國 ISM 製造業和歐洲時間開始後的價格變動是最初的決策因素。

凌駕條件

如果價格在 1.32 中間位以上企穩，但未創新低

如果無論何時，價格都保持平靜且無方向性

當投機活動與政策預期背道而馳，導致大部分倉位平倉時

風險事件

美國 ISM 製造業指數

本週稍晚舉行的英國貨幣政策會議。

主要央行官員的聲明及美國利率發展。

職位管理

手數應維持在較平常為低的水準，在指數開盤前後應謹慎開立新的手數。

利息收益分階段以範圍的上下限和最近的回報/推薦標準來計算。

當明顯跨越里程碑時，損失會快速處理。

核對表

1.31 是否維持對單位的支援？

美國 ISM 及英鎊相對強勢之後的美元反應

市場頭寸傾向於本週稍晚的英國政策事件

市場摘要

澳元繼續下行測試，但在澳洲央行會議前仍保持彈性。

隨著美國時間轉為正常、指數發佈以及交易時間的改變，價格變動也有受時區影響的傾向。

由於我們在等待澳洲和美國的指標和政策，市場方向難以確定，短期內市場可能會上下震盪。

假定範圍

約 0.6480-0.6560。

雖然有跡象顯示有向下買入的意願，但給人的印象是在等待合適的材料，以取得顯著的回報。

由於很難找到明確方向的環境，因此假設市場將維持在某個範圍內。

戰術

基本立場是優先推薦買入，但要注意上端的收益。

在澳洲央行公佈之前保持輕倉，在看到指數後方向之前避免深套。

建議參與能夠承受突然波動時暫時逆轉的規模。

觸發

如果明顯超過 0.6560 區域，則考慮跟隨上行方向。

下行方面，應注意 0.6480 下方的流量變化，並應重新審視推回策略。

在澳洲央行宣佈政策利率及美國 ISM 製造業指數公佈期間，請注意瞬間波動。

凌駕條件

一旦跌破 0.6460，我們將撤離買入線，並考慮轉回賣出線。

如果澳洲央行聲明顯示鹰派退縮或經濟評估疲弱，那麼推回策略就不太可能成立。

即使美國指標強化美元買盤，也很難持續在假設區間的上端。

風險事件

澳洲銀行政策利率與聲明。

美國 ISM 製造業指數及隨後的美國利率趨勢。

下半周因美國就業相關指標而引發的美元變動。

職位管理

緊接著在指數之前，未平倉合約會被減少，然後在看到結果之後再重建。

假設獲利目標在區間的中上端附近，而虧損目標則明顯在 0.6460 下方。

基本政策是在波動性增加時，持倉規模要小於正常規模。

核對表

澳洲銀行的政策決定和聲明。

美國指數發佈時間及市場反應。

亞洲-紐約時段的價格變動和流動性變化。

審查

從東京到歐洲，市場缺乏方向感，雖然美元在美指後出現短暫的拋售，但又被買回，導致價格走勢大致平穩。

摘要

在對美國貨幣政策持續持審慎態度的同時，也意識到日本方面的寬鬆立場，因此並未出現重大趨勢。

當天的價格變動有限，儘管有上有落，參與者仍抱持觀望態度。

市場仍然沒有方向，美元買盤和調整賣盤交錯。

今日價格變動

由於缺乏材料，東京時數較少，市場仍維持在一定範圍內。

歐洲時段的價格範圍同樣有限，沒有明顯的買賣動力。

儘管在美國經濟指標公布後立即出現反應，但很快又回到原來的水平。

背景與資料

在美國，貨幣政策的不確定性仍然存在，難以確定降息的時機。

與此同時，日本的貨幣環境仍然寬鬆，利差繼續支持美元。

地緣政治風險和較為平靜的股市也限制了作為安全資產的日圓的買盤。

技術備忘錄 (短期)

短期而言，市場繼續在高位徘徊，上行空間被認可，但未被突破。

市場繼續在移動平均線附近徘徊，推回和拋售仍在繼續。

震盪指標顯示過熱跡象有限，動量偏向小幅上升。

技術說明（中期）。

從中期來看，儘管仍處於上升趨勢，但動力正在放緩。

高點已暫停，價格已進入里程碑之間的調整價區。

主要的支撐線已經守穩，尚未看到明顯的轉機跡象。

印象

給人的印象是，由於市場仍然不偏向某個方向，因此整體上仍然保持謹慎。

由於資料有限，與會者的注意力似乎都集中在即將公布的美國經濟指標與重要人物的聲明上。

市場持續在低波動下交易，並由短期力量主導。

貿易觀察

主要是在射程範圍內進入，而現場是避免強行跟隨的場景。

很難看清方向，很多決定都是為了縮短持倉時間。

這一天的波動幅度有限，也是低風險交易的一天。

核對表

您是否檢查過材料短缺時的價格變動特徵？

您是否瞭解短期趨勢與中期趨勢之間的差異？

指標發佈前後的反應和回報記錄？

審查

歐市時段下跌，並跌破前日低點，但隨後在美指下跌後小幅收斂，穿插短暫反彈。

摘要

總體而言，缺乏方向性，回流銷售和推銷購買混為一談。

美元在美指前後出現波動，但持續性不強，價格在接近尾盤時回穩。

缺乏有力的材料顯示市場正在尋找下一個決策。

今日價格變動

亞洲交易時段窄幅震盪，歐洲交易時段開始後出現輕微賣盤趨勢。

儘管美國早盤時段市場進一步下跌，但在指數上漲後又被買回，跌幅有所收窄。

臨近收盤時，市場上下均缺乏動力，收盤回報有限。

背景與資料

在美國經濟指標公布之前，在缺乏方向的情況下，美元買盤被視為主導。

對歐洲經濟的審慎看法以及歐洲債券收益率下降，也對歐元造成壓力。

美國利率居高不下，美元出現零星的避險需求。

技術備忘錄 (短期)

高低點持續切入，感受到上漲壓力。

1.15s 中間位置很容易作為回歸的指引，心理里程碑也很接近，缺乏突破上方的動力。

市場持續低於短期移動平均線，即使在反彈階段，市場也明顯被推回。

技術說明（中期）。

中期走弱趨勢持續，但整體仍處於較堅挺區域。

1.16 關口的回升能否站穩，被視為決定市場中期走向的關鍵因素。

週線趨勢被視為在調整範圍之內，並未引發任何極端的變動。

印象

雖然缺乏主要的材料，但也有一定的動作來測試起伏。

等待下一場活動的觀望氣氛濃厚，印象中許多參與者都維持短期態度。

波動性受到抑制，市場持續難以定價。

貿易觀察

今天是很難有明確方向感的一天，既有回歸的空間，也有推倒重來的空間。

指示器的即時反應是暫時的，跟著指示器走時似乎有些晃動。

我的印象是，不強求方向，只針對出現價格範圍的情況的態度是有效的。

核對表

利率對美國經濟指標結果的反應。

歐洲經濟指標和市場情緒的變化

主要股票指數和債券市場的發展情況

審查

從東京到歐洲，觀望階段持續，儘管英鎊在美國指數上漲後暫時被買進，但隨後卻反覆，並在小幅的價格變動中安定下來。

摘要

美國指數長期缺乏方向，振幅有限。

雖然英國的經濟指標有改善的跡象，但財政的不確定性是限制其上行的因素。

美元大體上保持彈性，並未引發任何加速走勢，日內仍保持平靜。

今日價格變動

亞洲時間在材料困境中維持窄幅震盪。

歐洲時段並無重大方向，美國指標導致市場暫時傾向於拋售美元。

之後價格回升，最終以隨行隨市的方式收盤。

背景與資料

在英國，有報告指出製造業相關資料有所改善，但由於對可持續性有所懷疑，因此反應有限。

有關財政政策的聲明以及對於稅務負擔的審慎態度，都是抑制英鎊上揚的因素之一。

在美國方面，美元作為避險資產的需求仍然具有支持性，不太可能導致激進的美元拋售。

技術備忘錄 (短期)

儘管出現了短暫的回購現象，但上行勢頭因市場回歸而受阻。

由於市場持續在主要移動平均線附近攻防，方向難以看清。

在短時間框架上，趨勢混合了較低的高點和較低的低點，並沒有形成明確的趨勢。

技術說明（中期）。

從中期來看，上升勢頭正在放緩，英鎊也開始稍微意識到自己的分量。

由於無法創出近期高點，因此有些人對趨勢的轉變抱持戒心。

另一方面，較低的價格也在某些水準獲得支撐，並處於較堅挺的範圍內。

印象

由於缺乏方向，這一天對於材料的反應往往是短暫的。

由於價格的上下浮動範圍有限，給人的印象是風險管理比過高的期望更為優先。

在動能難以建立的環境下，我們認為有必要擴大視野，同時檢查基本面和技術面。

貿易觀察

價格變動難以延續，需要謹慎決策以確保短期收益。

儘管在美指反彈之後有可能出現順勢而為的舉動，但快速的回歸讓人難以深入跟蹤。

重要的是要有彈性，並注意里程碑和指標的發布，而不是依賴於動力。

核對表

您是否檢查過主要經濟指標和預定的政府聲明？

您是否清楚瞭解上方阻力區和下方支撐區？

頭寸大小和止損水平是否設定適當？

審查

東京時間以買盤為主，但從歐洲時間開始，市場趨向賣盤，紐約時間在暫時測試低點後，市場被買回，下行空間收窄。

摘要

澳洲減息預期消退與美國高利率之間的拉鋸戰持續，方向感不強。

儘管有一些下行測試階段，但在接近尾聲時仍有回購，並感受到一定程度的支撐。

未達到明確的趨勢，市場對於接下來的材料仍處於觀望狀態。

今日價格變動

在東京，買家從低點買入，並意識到上行測試。

在歐洲，由於美元主要被買進，流向向下傾斜。

在紐約，在進一步向下推進之後，市場被買回，價格收盤回升。

背景與資料

澳大利亞將暫時延後寬鬆貨幣政策的預期日益升溫，令澳元受到支撐。

與此同時，在美國，高利率環境已被認可，美元買盤壓力依然強大。

澳洲家庭支出成長放緩，以及全球經濟的不確定性，也造成投資人的謹慎情緒。

技術備忘錄 (短期)

0.6510 附近的區域是有意識的下限，跌破該水平後會出現反彈。

在 0.6570 附近上行仍然乏力，短期內市場保持區間震盪。

短期移動平均線走平，動能有限

技術說明（中期）。

從中期來看，該貨幣對未能收復 0.6600 的水平，並繼續向市場賣回

較低的價格已經過多次測試，但仍未被突破，彈性並存。

要確定方向，必須在上行阻力位上方有明顯移動。

印象

儘管各種材質都有不同的反應，但整體趨勢仍難以界定，給人的印象是參與者仍持謹慎態度。

供需偏差較小，等待下一個貨幣政策或指標的氣氛濃厚。

我們認為，這個階段的價格變動習慣以及支撐和重量的確認，比主動跟隨更為優先。

貿易觀察

有一些動作捕捉指數發佈和重要人物聲明的短期反應，但跟進價格範圍有限。

即使向下追逐，也很可能在支撐位附近出現反彈，回賣時需謹慎。

持倉時間不宜過長，必須經常作出獲利回吐和撤出的決定。

核對表

您在關鍵支撐點附近看到反應了嗎？

您是否瞭解澳洲與美國貨幣政策相關聲明與指標？

您知道在非趨勢階段交易的風險嗎？